| 项目 | 详情 |
|---|---|
| 公司全称 | 北京谛声科技有限责任公司（曾用名：北京中科东韧科技有限责任公司） |
| 创始人/法定代表人 | 丁东亮，核心团队来自中国科学院声学研究所 |
| 成立日期 | 2017-07-21，从中科院声学所横向课题切入工业声学监测领域 |
| 注册地址 | 北京市怀柔区雁栖经济开发区（官网：ensonictech.com） |
| 核心定位 | 企业级声学AI技术服务商，工业声学AI监测领军企业 |
| 技术架构 | 自研远场麦克风阵列 + AI声纹识别/降噪算法 + 100T级故障声音数据库（170+场景） |
| 核心产品 | 变压器声纹监测系统、高铁走行部异音检测设备、声像仪、鸣笛/改装车检测、低空无人机探测 |
| 核心客户 | 国家电网（特高压变电站）、中车集团（高铁）、港铁（香港地铁）、平安城市 |
| 资质荣誉 | 高新技术企业、D轮及以上、外商投资企业（含港铁MTR Lab战略投资） |
| 指标 | 2023年 | 2024年 | 2025年 | 23-25 CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 营业收入（万） | 9,733 | 20,024 | 29,870 | +75.2% |
| 营收增速 | - | +105.7% | +49.2% | - |
| 归母净利（万） | 1,746 | 2,804 | 4,982 | +68.9% |
| 净利增速 | - | +60.6% | +77.7% | - |
| 净利率 | 17.9% | 14.0% | 16.7% | - |
| 总资产（万） | 21,608 | 43,913 | 56,535 | +61.8% |
| 净资产（万） | 17,938 | 34,231 | 44,214 | +57.0% |
| 轮次 | 时间 | 金额 | 主要投资方 |
|---|---|---|---|
| 天使轮 | 2018年 | 千万元级 | 英诺天使基金、臻云创投 |
| Pre-A轮 | 2019.07 | 千万元级 | 达晨财智（领投）、新微资本 |
| A-C轮 | 2020-2024 | 数亿元 | 中国移动（北京中移数字新经济基金）、联想创投、祥峰中国 |
| 战略投资 | 2024.11 | - | MTR Lab（港铁旗下） |
| D轮 | 2025.04 | 过亿人民币 | 北京市先进制造业基金（领投）、赛富资本、交银资本、国新国政、金盘资本 |
| 估值锚点 | 依据 | 对应估值（亿） | 达晨创通持仓价值（万） |
|---|---|---|---|
| D轮估值（预估） | 2025.04 D轮超1亿融资，工业AI赛道 | 10-15 | 2,810-4,215 |
| IPO估值·创业板 | 净利4,982万×PE 30-40x | 14.9-19.9 | 4,200-5,600 |
| IPO估值·科创板 | 营收2.99亿×PS 8-12x | 23.9-35.9 | 6,700-10,100 |
| 乐观·2026年IPO | 假设2026净利8,000万×PE 35x | 28.0 | 7,870 |
| 评估维度 | 评分 | 评价 |
|---|---|---|
| 业绩增速 | ★★★★★ | 营收CAGR 75%、净利CAGR 69%，超级成长股特征 |
| 盈利质量 | ★★★★★ | 净利率16.7%，AI公司中极为罕见，商业闭环已验证 |
| 客户壁垒 | ★★★★★ | 国家电网/中车/港铁，垄断央企，认证壁垒极深 |
| IPO确定性 | ★★★★☆ | GP明确表态助推上市，财务条件充分，2026年启动概率大 |
| 估值安全边际 | ★★★★☆ | D轮10-15亿估值对应2025 PE 20-30x，IPO后30-40x合理 |
| 综合评级 | ★★★★★ | 高增速+高确定性IPO标的，创通接续核心配置之一 |